Le processus d’acquisition d’une entreprise ne se limite pas à la maîtrise des méthodes d’évaluation et de fixation du prix. De nombreux paramètres sont à examiner dans une démarche d’acquisition et c’est l’objet de cette formation de vous donner les clés d’une démarche réussie d’acquisition. En effet, Il convient de sécuriser l’acquisition en réalisant les audit nécessaires, d’évaluer les synergies réalisables, d’évaluer la politique RSE de la cible, de négocierles conditions financières et les garanties d’actif ou de passif qui s’imposent … Cette formation à l’évaluation financière de l’entreprise traite l’ensemble de ces problématiques.

A qui s’adresse cette formation ?

Pour qui

  • Responsables financiers, dirigeants, investisseurs.

Prérequis

  • Aucun.

Le programme de la formation

1 – Le processus d’évaluation

  • Les 7 étapes du processus d’évaluation : de l’analyse du contexte à l’accord sur le prix et les termes de la transaction.
  • Zoom sur l’audit d’acquisition.
  • Challenger le business plan.

2 – Approfondir la méthode des DCF

  • Intégrer les synergies d’acquisition ?
  • Choix du taux d’actualisation : prime de risque, béta endetté et désendetté, prime de risque des entreprises non cotées.
  • Répartition dette / fonds propres.
  • Pondérer la valeur terminale dans la valeur d’entreprise.
  • Évaluer un groupe.

3 – Approfondir les méthodes patrimoniales

  • Rappels sur l’ANC et le goodwill.
  • Définir les actifs incorporels.
  • Valorisation des principaux actifs incorporels : marques, brevets, fonds de commerce.
  • Valorisation des actifs immobiliers : valeur de marché ou par les loyers.

4 – Approfondir les méthodes analogiques

  • Multiples de transaction et boursiers.
  • Difficultés d’application : définir l’échantillon, normes comptables, choix des multiples.

5 – Appliquer les méthodes

  • Décotes, primes de contrôle.
  • Valeur financière et stratégique.
  • Actifs, dettes hors exploitation.
  • Choisir entre la cession de parts sociales ou de fonds de commerce.

6 – De l’évaluation à l’acquisition

  • Sécuriser l’évaluation : due diligences d’acquisition.
  • Négociation du prix, clauses de complément de prix (earn out).
  • Réussir l’intégration.

Les objectifs de la formation

  • Approfondir les différentes méthodes d’évaluation et arbitrer entre elles.
  • Évaluer les actifs incorporels.
  • Évaluer les synergies résultant d’une acquisition.
  • Évaluer un groupe d’entreprises.

Les points forts de la formation

  • Évaluation d’un groupe sur tableur. Chaque filiale a des particularités requérant une méthode d’évaluation spécifique. Détermination d’une prime de risque propre à chaque activité.
  • Remise du fichier d’évaluation sur tableur.

Qualité des formations

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